【中華百科全書●經濟●負債管理】

楊籍富

【中華百科全書●經濟●負債管理】

 

負債在會計學觀念上的定義，為由於過去或現在的交易所產生的，必須於未來移轉資產勞務的義務。

 

廣泛地講，負債管理應包含企業單位或銀行，對其資產負債表上負債一方的管理。

 

一般均通稱此負債管理（LiabilityManagement），乃特指銀行的負債管理而言。

 

從銀行的資產負債表出發，以我國為例，其主要負債項目包括國外負債、各種存款、借入款、進口結匯保證金與淨值等項目。

 

當然除了上述主要資金來源外，銀行當局為著獲得額外的準備金，或補充其準備金之不足，或供作營利資產之購入之用，當可自其他銀行或中央銀行，或國外分支機構借入所需資金。

 

傳統上，這些借款大都以銀行本票墊借，或自中央銀行再貼現融通而得。

 

發展至西元一九六○年代，此種獲取資金的方法變化相當大，負債管理的觀念因之興起。

 

在一九六○年代初期，一則由於貨幣當局對商業銀行資金來源及其管制日趨嚴格，再則由於商業銀行彼此間以及其他金融機構間的業務競爭，遂產生商業銀行覓求新資金來源的銀行業務革命。

 

其重要的發展，以美國為例，或在金融市場上出售金融債券、可轉讓定期存單，或自聯邦資金市場或從歐洲美元（Eurodollar），或利用再買回協約（RepurchaseAgreements）市場中，或自國外分支機構等，借入資金，此種銀行的業務革命，被通稱為負債管理，以表示與傳統只重視資產負債上資產一方的資產管理（AssetManagement）有所差別。

 

近二十餘年來，從銀行負債的調查中顯示，銀行已大量的擴張其負債的性質與範圍，負債管理大行其道。

 

這一現象很明顯的建議銀行家們，關於流動性問題已成過去，隨著銀行的需要，而透過發行、可轉讓定期存單，或其他負債工具方式，而由外部借人資金，以應中長期資金之不足。

 

臺灣目前亦有此發展趨勢，由於郵政儲金的免稅與便利，企業單位現金管理之發展、國民日廣的知識及各種投資去路之發達，造成勸誘存款工作增加不少困難。

 

為此，各銀行莫不試著在國外發行可轉讓存單，在國內發行各種金融債券等途徑，以獲取資金。

 

常此而行，勢將使利率升高，增加吸收資金成本。

 

簡單地說，負債管理係透過貨幣市場，積極爭取來自個人、企業、銀行及其他金融機構的資金來源。

 

其主要特徵有三：一、其資產負債表上的負債，大部分係貨幣市場上，可轉讓的與非存款性的負債，故與傳統的活期、定期、儲蓄存款性質的資金來源有別。

 

二、負債管理係以出價方式在市場上主動爭取資金，與傳統上等待顧客存款的被動方式有別。

 

三、以出售負債換取資金，與資產管理上的出售資產換取資金有別。

 

這種經由負債管理而尋求新資金的方式，因係在貨幣市場中進行，因此須以健全而發達的貨幣市場為先決條件，臺灣目前更有待努力。

 

負債管理，一方面使銀行負債比重提高，及負債項目多樣化，另一方面又使貨幣市場資金需要提高。

 

前者對銀行的經營策略，有深遠的影饗，因其各種負債成本不一，特別是在通貨緊縮時期，較資產管理更複雜，而又欠安全性。

 

後者改變整個市場的情勢，銀行不但作為資金的供給者，才扮演著資金的需要者，經由競爭而縮小利率差距，固然使社會蒙受利益，但卻因銀行可經由負債管理途徑，隨時取得所需資金，且流動性大降，易產生貨幣政策的有效性，及增加銀行風險等問題。

 

當然，負債管理尚須注意的，如未來經濟情勢，利率水準的變化，市場上的資金等細節，各項均面對著不確定性，如有一完整的預測方法，當是更能使經營更具信心。

 

（李啟賢）

 

引用：http://ap6.pccu.edu.tw/Encyclopedia/data.asp?id=3795