【定期定額進階篇】

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【定期定額進階篇】

 

很多投資人對定期定額投資基金仍然一知半解，事實上定期定額的觀念非常簡單， 但其中還是有些訣竅有助提高投資獲利。

 

本章為大家進一步解析。

 

第一節　平均成本效果

 

定期定額就是在固定的時間（如每月８日）以固定的金額（如３０００元新台幣）投資在指定的共同基金。

 

如此一來，由於進場時點分散，使得同樣的金額在指數低檔時可以買到較多的單位數；

 

反之，在指數高檔時買進單位數就會自動減少，符合「逢低多買，逢高少買」的穩健投資原則。

 

長期下來，成本和風險自然攤平。

 

第二節　定期定額報酬率怎麼算？

 

您只要記得各期投資金額、累計購買的單位數，以及每月扣款時的基金淨值，就可以自己計算。

 

如果您透過投資理財網下單定期定額投資，只要上網登入，即可在個人投資組合中看到最新的投資報酬數字。

 

提醒您不論是國內基金或是國外基金，若您和銀行簽定定期定額契約的時候，都會在合約上加註日期，註明何時到期（但也有些銀行並無此項規定)，若未註明，則以5年為限（依民法之規定），如果定期定額投資年限超過五年，則再與銀行續約或換約即可；

 

若是直接在投信公司辦理定期定額則無此顧慮。

 

但如果已簽訂了期限，因故無法持續扣款，而須提前解約，當然可以；

 

雖然定期定額投資已和銀行簽訂了期限，但因其不是定存，不具有強制性，所以提前解約當然沒有罰則，所以如果有銀行巧立名目向投資人收款，投資人可得小心提防了。

 

除此之外，尚須注意該銀行是否訂有解約就必須全數贖回手上持有之單位數的規定，因為這會影響投資人的獲利情形，不得不注意！

 

第三節　何謂複利效果？

 

常聽到定期定額投資有複利效果，這就是當我們在做財務規劃時，常喜歡用利上滾利來形容某項投資，利滾利就是「複利」，也就是說把運用錢財所獲取的利息或賺到的利潤加入本金，繼續賺取報酬。

 

舉例來說，假定某項投資每年有10％的獲利，若以單利計算，投資一百萬元，每年可以賺十萬元，十年可以賺一百萬元，多出一倍。

 

但如果以複利計算，雖然年獲利也是10％，但每年實際賺取的金額卻會不斷增加，以前述的一百萬元投資來說，第一年賺的十萬元，但第二年賺的卻是一一０萬元的10％，即是十一萬元，第三年則是十二萬一千元，等到第十年總投資獲利是將近一六０萬元，成長了一．六倍，這就是一般所說的「複利效果的魔力」了。

 

再把複利的公式攤開來看，【本利和＝本金x（１＋利率）期數】，這個期數時間因數是整個公式相當關鍵的因素，一年又一年（或一月又一月）地相乘下來，數值當然會愈來愈大，也就是說，投資人採取複利的方式來投資，最後的報酬將是每期報酬率加上本金後不斷相乘的結果，期數愈多（即愈早開始），當然獲利就愈大。

 

再從消費層面來看，複利效果也會影響到我們的財富，舉例來說，如果現在三萬元可以買得到的東西，由於物價會上漲，每年平均通貨膨脹率若以五％計算，五年後須花三八、二八九元才買得到，所謂的錢變薄了，就是複利效果造成的結果。

 

因此您當您進行投資理財時，複利效果是很重要的考慮因素之一，也就是當您在可承受的風險中，選擇投資報酬率較高的工具並儘早開始投資，那複利效果發揮的作用就愈大，財富累積效果亦會相當驚人。

 

定期定額投資基金最能發揮時間的複利效果，重點則是持之以恆，長期扣款。

 

不過當然如果基金淨值較上期扣款時下跌，下一期又更下跌，當然就沒有複利效果了，因為這兩期的投資根本沒有「獲利」，當然也就不能利滾利了。

 

但是淨值下跌的時候，正可累積更多低成本的單位數，等到淨值反彈上漲，一次就可以賺回來。

 

舉一個例子來看，期初扣款淨值20元，結果基金淨值四期連續走低，但反而使得單位數快速累積，若某一天淨值回升到15元，投資本利就變成22,186元（1479.1×15），就開始獲利了。

 

但是如果是在第一期單筆買進，那麼淨值必須回到20元，損益才兩平，這就是平均成本的效力。

 

第四節　不是每支基金都適合定期定額

 

基金固然是小額投資人參與股市獲利成長的最佳管道，但不是每支基金都適合定期定額投資，選對投資標的才能創造優異獲利。

 

首先債券型基金等固定收益工具就完全不應該用定期定額的方式投資，因為投資這類基金的目的應該是彈性運用資金並賺取固定收益，而不是創造獲利成長，買債券基金就等於存定存，定期定額首先要選股票型基金。

 

再來要選擇在上升趨勢的市場。

 

超跌但體質不錯的市場最適合開始定期定額投資，投入景氣循環向上、現階段在底部盤整的地區，避免追高是創造獲利與本金安全的不二法門。因此只要長線前景看好，短期處於空頭行情的市場最值得開始定期定額投資。

 

至於應該選擇波動大還是績效較平穩的基金。

 

其實考量不同。

 

波動較大的基金比較有機會在淨值下跌的階段累積較多低成本的單位數，待市場反彈可以很快獲利。

 

不過如果在高點開始扣款，贖回時不幸碰上低點，那麼即使定期定額分散進場風險也無法提高獲利。

 

績效平穩的基金波動小，比較不會碰到贖在低點的問題，但是相對平均成本也不會降得太多，獲利也相對有限。

 

其實定期定額長期投資的時間複利效果，分散了股市多空、基金淨值起伏的短期風險，只要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實較能提高獲利，而且風險較高基金的長期報酬率，應該勝過風險較低的基金，因此如果較長期的理財目標如五年以上至十年、二十年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是五年內的目標，還是選績效較平穩的基金為宜。

 

第五節　評估贖回時點很重要

 

定期定額長期投資不必在意進場時點，但什麼時候贖回就很重要了。

 

如果正好碰上市場重挫、基金淨值大跌，那麼之前耐心累積單位數的效果將大打折扣。

 

定期定額投資仍應妥善規劃，決定達成目標的所需的投資時間，且定期檢驗投資成果。

 

像累積退休基金這種長期資金，在退休年齡將屆的前三年就應該開始注意贖回時機，以掌握解約時點。

 

而且即使只在投資期間的一半，還是要注意標的市場的成長狀況來調整。

 

例如原本計畫投資五年，扣款三年後市場已在高檔，且研判行情將進入另一個空頭循環，則最好先行解約獲利了解，以免面臨資金需求時，正好碰到市場空頭的谷底期。

 

獲利了結則可善用部分贖回，及適時轉換。開始定期定額後，如果臨時必須解約求現，或市場在高檔，又無法判斷後續走勢多空方向，您不必一次贖回全部的單位數，可以贖回部分單位取得資金，其他單位可以繼續保留等到趨勢明朗再決定。

 

如果市場趨勢改變，可轉換到另一個在上升趨勢的市場繼續定期定額投資。　　

 

此外，暫停扣款也是您可以運用的方式。

 

通常業者會提供三次暫停機會，當市場過度波動時，投資人可要求暫停扣款，觀望一段時間再投入，以降低風險。

 

要注意的是，只要趨勢向上，短線重挫絕不是暫停扣款的時候，因為正可累積更多單位數，反而當市場過熱、股價過高時，才應該暫停扣款，以減少買到高成本單位數的時間。

 

開始定期定額投資適當的基金，就不必在意短期漲跌、單位數累積狀況，在必要的時候諮詢專家意見，其他時候就安心固定扣款，否則管理費就白繳了。

 

第六節　定期定額的效率投資策略

 

定期定額並不是每月定額〝儲蓄〞，您也可以活用各種彈性的投資策略，讓定期定額基金的投資效率提高，小錢更快變大錢。

 

您可參考下列五項提高投資效率的定期定額投資策略，靈活操作可以讓理財目標更早達成喔！

 

一、搭配長、短期理財目標選擇不同特色的基金 以定期定額投資共同基金的方式籌措資金，必須注重風險程度與基金屬性。

 

以籌措300萬元子女留學基金為例，若財務目標金額固定，而所需資金若是短期必要，那麼就必須提高每月投資額，但卻降低投資風險，以穩健型基金投資為宜；

 

但如果投資期間拉長，那麼投資人每月所需投資金額就可以降低，而也可以將可承受的投資風險提高，適度分配積極型與穩健型基金的投資比重，以使投資金額可以獲取更大的收益。

 

二、 依財務能力彈性調整投資金額 隨著就業時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。因此適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資效率的方式。

 

尤其是在原本投資的基金趨勢正確、報酬率佳，而且原有的投資組合分散風險的程度已經足夠的時候，那麼就不需要另行申購其他基金，依照原有的投資比重重新分配投資金額，即可早日達到投資目標。

 

三、 固定總投資金額下，依重點市場分配投資比重 您應定期檢視投資組合的適切性，依照重點潛力市場分配不同的投資比重。

 

例如雖然歐洲市場、亞洲市場及全球科技股都是未來相當看好的投資範圍，但是如果要能提高投資效益，不妨依照各投資區域的景氣位階或成長速度，採取動態調整投資比重的方式，藉著定期定額投資在低價位累積較多的單位數，降低平均投資成本，提高長期投資的收益。

 

四、適時部分贖回或轉換，資金活用不受限 許多人誤以為定期定額投資要辦理贖回時，只能將所有的持有單位數全部贖回結清。其實定期定額也可以做部分贖回的動作，或是部分轉換。

 

投資人可將原有的基金部分單位轉換至符合新的理財目標的基金，而繼續以定期定額方式投資。

 

不但可以保留部分原本所看好市場的投資部位，轉換同一基金公司旗下的其他基金，手續費也較重新申購便宜。

 

五、達到預設獲利目標，已達成理財目標，即需重新考慮投資組合內容 雖然定期定額投資是需要長時間才可以顯現出最佳效益，但是若是以達成短期或中期理財目標而言，可能是投資特定市場或特定屬性的基金，在低檔適時介入，因此投資人可能先有預設投資報酬，如果果真投資報酬在預設投資期間內已經達成，表示當初的投資策略正確，那麼不妨檢視投資組合內容是否需要調整，獲利了結持盈保泰。

 

定期定額不是每月扣款就可以了，運用簡單而彈性的策略，就能使您的投資更有效率，早日達成理財目標。